O que é forex prime corretora

O que é Prime Brokerage Este artigo é dedicado a explicar alguns dos pontos mais finos de arranjos prime corretagem usando Currenexs ECN plataforma. Muitas pessoas têm apenas uma noção geral do que prime corretagem significa, outros têm explorado mais em profundidade, mas há, no entanto, um monte de detalhes que não são necessariamente óbvia à primeira vista. Neste artigo vamos tentar lançar luz sobre alguns dos aspectos mais significativos da corretora prime. Nossa discussão será conduzida a partir do ponto de vista da Alpari, uma empresa que passou por todo o processo desde as primeiras etapas de negociação de acordos até a introdução de uma corretora primária de pleno direito e modelo de negociação ECN. Vamos começar por introduzir os principais jogadores que irão formar o centro de discussão neste artigo. Alpari está no negócio desde 1998, e é atualmente um dos fornecedores principais de serviços negociando em linha em torno do mundo. Em 2006, o Grupo Alpari iniciou um período de expansão internacional, liderado pela aquisição por parte das empresas do Grupo Alpari de duas licenças principais: uma licença da FSA para a Alpari UK, com sede em Londres, e uma licença da NFA para a Alpari US, de Nova York. Escritórios também foram abertos em Xangai e Dubai, entre outros grandes centros financeiros. A Currenex é o maior sistema de negociação eletrônica do mundo e um reconhecido líder global no fornecimento de serviços financeiros a investidores institucionais. Currenex inclui grandes bancos e casas de corretagem entre os seus parceiros Prime Brokerage Vamos começar por olhar como Alpari arranjou coisas nos velhos tempos. Para proteger os negócios de clientes, abrimos contas com outros corretores maiores, depositemos dinheiro e protegemos nossos negócios com os melhores preços possíveis. Mas este sistema está repleto de desvantagens: primeiro de tudo você tem que abrir contas com um monte de diferentes corretores. Isso em si não é a parte difícil. Mas então você tem fundos suficientes todas as suas contas, porque você nunca sabe o volume que você vai precisar com que corretor. Claro que você pode mover o dinheiro em torno de suas contas diferentes, mas isso leva tempo e não é rentável. E mais criticamente, sua lenta uma séria preocupação quando hedge comércios. O próximo problema é que mesmo se conseguirmos abrir uma posição a um bom preço, teremos que fechar a posição com o mesmo corretor sem garantia de que um bom preço estará disponível quando chegar a hora de fechar a posição. Na Europa e nos EUA, o mundo das finanças percebeu a ineficiência de tal sistema e desenvolveu um modelo que é chamado de corretagem primária. Vamos dar uma olhada no Reino Unido como um exemplo de como isso funciona. Vamos supor que há um banco que é considerado um corretor principal (geralmente apenas os grandes bancos, embora alguns bancos de segundo escalão). Alpari vai a este banco para abrir uma conta de corretagem principal. Antes de abrir tal conta, no entanto, o banco vai querer saber se a empresa tem uma licença para oferecer serviços de corretagem. No nosso caso, os escritórios da Alpari no Reino Unido e nos EUA podem apresentar licenças da FSA e da NFA, respectivamente. Escusado será dizer que as licenças de vários enclaves insulares e de outras autoridades não reconhecidas não passarão aqui. Este é o primeiro filtro e nem toda empresa faz isso. Em seguida, o banco estará interessado no volume de negociação aproximado da empresa pode conseguir os bancos não estão interessados ​​em passar pela dificuldade de abrir uma conta, se ele não estará gerando um fluxo constante de comissões da empresa. As empresas de baixo volume são rejeitadas imediatamente ou têm suas contas fechadas quando se torna aparente o volume de negócios real da empresa cai muito aquém das expectativas. O volume de negociação, o segundo filtro para as potenciais empresas, implica uma base de clientes suficientemente grande para atingir os volumes necessários. De um modo geral, estavam falando sobre volumes de bilhões de dólares por mês. Vamos dar uma olhada em um modelo de corretora prime (ilustração 1): Alpari chega a um acordo com um banco e abre uma prime corretagem conta. Uma das estipulações é que o saldo da conta não pode ir abaixo de 10 milhões de dólares. O banco, por sua vez, dá acesso à Alpari praticamente qualquer grande banco, ou seja, fornecedores de liquidez. Nós dizemos ao nosso banco de corretagem principal que queremos negociar com dois bancos: bem chamá-los de Banco 1 e Banco 2. Dois acordos de três vias são alcançados: Alpari, Prime Broker (PB) e Bank 1 e Alpari, Prime Broker e Banco 2. Alpari então obtém ou acesso ao terminal de negociação (se negociar manualmente) ou a uma API (interface do programa aplicativo) para negociação automatizada. Como é um comércio feito Se Alpari vê um preço favorável no Banco 2, envia um pedido de compra. O Banco 2 executa o pedido e envia a confirmação à Alpari. Alpari envia então seu PB um registro da transação (data cheia, volume, etc.). O Banco 2 também envia um registro para o PB. O PB, depois de ter recebido um registro da transação de ambas as partes pode então comparar. Se tudo coincide, a transação é considerada como tendo passado. Neste momento, a Alpari vê esta transação em sua conta no PB. Uma certa percentagem dos fundos na conta da Alparis servem como margem para operações com alavancagem. Vamos então assumir que estamos prontos para fechar a posição e vemos que o Banco 1 está exibindo um preço mais favorável. Alpari pode fechar o comércio com o Banco 1, mas como antes, o comércio é dado-até o PB e vai aparecer no livro Alparis no PB. O que realmente aconteceu é que a Alpari fez a compra de seu PB que simultaneamente comprou do Banco 2 e vendeu para a Alpari. Em primeiro lugar, o PB faz uma comissão a partir da transação (o tamanho da comissão depende de uma série de fatores, incluindo o volume de negociação da empresa). O PB também pode colocar os fundos na conta da Alparis para uso produtivo da mesma forma que qualquer outro banco usa um saldo de clientes. A Alpari, por sua vez, ganha acesso a mais bancos, o que significa um mercado mais líquido e pode abrir e fechar posições em diferentes bancos sem ter que mover dinheiro entre contas diferentes. Além disso, a Alpari pode negociar com o PB sem pagar comissões adicionais. O Banco 1 e 2 obtém o volume de negócios do PB sem ter que incorrer no risco associado aos negócios (o PB está no gancho para posições expostas ao risco de mercado). Este arranjo é vantajoso para qualquer corretor suficientemente bem estabelecido e bem capitalizado. Agora vamos ver como Currenex funciona. Muitas pessoas não sabem o que Currenex é e de onde vem o seu preço. Há um monte de versões flutuando em torno de que Currenex realmente é algumas pessoas até acho que é uma troca. Na verdade, Currenex é apenas um provedor de tecnologia que simplesmente fornecer acesso a um ECN através de seus servidores e plataforma de negociação. Vamos dar uma olhada passo a passo sobre como ele funciona. Vamos dizer Alpari chega a um acordo com Currenex. A Currenex então entra em contato com a Alparis PB e estabelece um acordo para que as confirmações de transações sejam enviadas automaticamente para a Alparis PB. A Alpari fornece à Currenex uma lista de bancos com os quais trabalha e estes bancos estão ligados ao sistema Currenex. O diagrama 2 mostra como isso funciona: Os bancos alimentam as cotações para o sistema de acordo com o protocolo FIX. As cotações são formuladas a partir de vários preços diferentes, dependendo do volume. Parece isto, por exemplo: Banco 1 diz que está disposto a comprar entre 0 e 1 milhão EURUSD a um preço de 1.5000 e vender em 1.5001 e está disposto a comprar entre 1 e 3 milhões de EURUSD em 1.4999 e vender em 1.5002. Porém, como é mais difícil mover grandes volumes, entre 3 e 10 milhões o preço de compra pode, por exemplo, permanecer em 1.4999, enquanto o preço de venda será maior, por exemplo 1.5003. Em outras palavras, ao contrário da vida cotidiana, onde os volumes mais altos são vendidos com desconto, os bancos não fornecerão um preço melhor para um volume maior devido à dificuldade de processamento de volumes altos. Volumes menores, por outro lado, são mais fáceis para o banco processar internamente. Naturalmente, volumes maiores envolvem maior risco para o banco, fato que o obriga a distribuir grandes volumes entre outros bancos. Isso tende a ser desvantajoso para o banco porque ele pode mover o preço de mercado contra o banco. Isto é onde há preços mais altos para volumes maiores. O modelo é o mesmo em todos os lugares para grandes e pequenos bancos, com a única diferença é o nível de risco. É também o caso que a maioria dos corretores ou cobrar um maior spread ou oferecer execução menos favorável para grandes encomendas. Deve-se mencionar que se um corretor não faz qualquer um do acima, significa que as posições do cliente não estão sendo cobertas uma prática que poderia conduzir aos ganhos do cliente que não estão sendo honrados pelo corretor, ou mesmo à bancarrota do corretor. Como resultado, quanto mais bancos estiverem envolvidos, maior a liquidez no sistema e melhor o preço para o cliente. Um corretor que usa o método descrito acima paga uma comissão que na verdade consiste em duas comissões separadas: a comissão de corretores prime e Currenexs. Esta comissão é posteriormente repassada aos clientes. Como regra geral, os clientes que trabalham com a Currenex pagam uma comissão maior, mas negociam com spreads menores. A empresa, por sua vez, paga uma pequena comissão porque seu volume é composto da soma total de todos os negócios do cliente. A diferença entre o que a empresa paga eo que o cliente paga é o lucro da empresa. A diferença, é claro, não é grande, mas faz somar quando um grande número de transações (e altos volumes) estão envolvidos. É, portanto, no interesse dos corretores que o cliente seja bem sucedido quanto mais o cliente negocia, tanto em termos de volume e quantidade de transações, quanto mais o corretor ganha do cliente em comissão. Em outras palavras, a longevidade dos clientes é benéfica para o corretor. Da mesma forma, os comerciantes pobres tendem a não durar muito tempo no mercado e, portanto, fornecer menos renda para o corretor. Isso serve como um bom estímulo para o corretor para melhorar as condições de negociação e explica por que os clientes institucionais empoeirados tendem a ser oferecidos comissões reduzidas e outras condições favoráveis. Mais do que qualquer coisa, a corretora prime e ECN modelos estão provando ser o futuro da negociação. Modelos mais antigos baseados no desagradável conflito de interesse entre corretor e cliente, onde os ganhos do cliente saem dos corretores de bolso estão morrendo. Com prime brokerage, os clientes bem sucedidos, longe de ser uma ameaça, servem como uma fonte constante de renda para seu corretor. Claramente, nem todos os corretores atendem aos requisitos para usar esse sistema de corretagem - o licenciamento, a capitalização e uma base de clientes suficiente representam uma grande barreira à entrada para muitos. Isso explica por que a lista de corretores que Currenex trabalha com não é extensa. E a maioria das massas de corretores de segunda linha não tem uma chance de torná-lo para essa lista. Para eles há uma alternativa, embora menos atraente: parceria com um corretor que já trabalha com um corretor principal. Mas isso acrescenta outro intermediário, fato que necessariamente implica uma negociação menos favorável para o cliente. Gostaria de dissipar um mito mais sobre a ECN: volumes mínimos de negociação. Por padrão, Currenex tem um requisito de volume: 40.000 unidades da moeda base. Os bancos, no entanto, estão dispostos a processar ordens de apenas 1.000 unidades. Negociamos com nossos bancos um volume mínimo de 10.000 unidades e pedimos que a Currenex reduza sua exigência para 10.000. Uma série de transações de teste usando esses parâmetros demonstrou que tudo funciona bem, tanto para os bancos quanto para o Currenex. É muito possível que possamos reduzir nossas necessidades de volume de negociação para este nível para clientes ECN. Devido à natureza automatizada de transações de moeda (há um mini-forex estabelecido no mercado interbancário) os bancos não perdem nada estando dispostos a trabalhar com volumes menores. Alpari Limited, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, São Vicente e Granadinas, Índias Ocidentais, é constituída sob o número de registo 20389 IBC 2017 pelo Registo de Empresas Comerciais Internacionais, registada pela Autoridade de Serviços Financeiros de São Vicente e Granadinas. Alpari Limited, 60 Market Square, Belize City, Belize, é uma sociedade anônima com o número de registro 137.509, autorizada pela International Financial Services Commission de Belize, com o número de licença IFSC60301TS17. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign House, Admirals Way, Canary Wharf, Londres, Reino Unido, E14 9XQ (pesquisa e análise financeira para as empresas Alpari). Alpari é membro da Comissão Financeira. Uma organização internacional envolvida na resolução de disputas dentro do setor de serviços financeiros no mercado Forex. Aviso de risco. Antes de negociar, você deve assegurar-se de que você compreende inteiramente os riscos envolvidos em negociar leveraged e tem a experiência requerida. 1998-2017 Alpari Limited Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Dados não podem ser mostrados.32 Atualizar Podemos falar com você nos seguintes idiomas: Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Desculpe, ocorreu um erro. Por favor, tente novamente mais tarde. A notificação deste erro foi enviada para nossa equipe de suporte técnico. Para ser redireccionado para o website europeu Alpari, operado pela Alpari Europe Ltd., uma empresa registada em Malta e regulada pela MFSA, clique em Continuar. Para permanecer nesta página, clique em Cancelar. Há um valor significativo no acesso direto à execução de qualidade e liquidez suficiente. Prime corretores oferecem mais apertadas menores taxas de rejeição e melhor execução sobre varejo forex corretores. No entanto prime corretoras tipicamente não permitem contas individuais e assim uma opção para Profissional Forex Traders que desejam ser capazes de comércio sob as melhores condições seria a criação de uma corporação comercial proprietária. É uma solução fácil de implementar, que também oferece proteção pessoal contra margem e passivos comerciais. Ao acessar a liquidez de atacado através de um Prime Broker Professional Forex Traders pode alavancar os seguintes quatro grandes benefícios: Tight Institutional Spreads: Como uma fonte de liquidez neutra Prime Brokers têm um incentivo para facilitar o máximo de negociação actividade possível dos seus clientes possível. Eles são compensados ​​por uma taxa de corretagem prime que é ususally cobrado em uma base por milhão cada mês. Porque eles normalmente trabalham apenas com instituições que não têm a sobrecarga enorme de funcionários e os custos fixos que as corretoras de varejo deve suportar, a fim de atender um grande número de clientes. Como resultado, eles são capazes de oferecer spreads institucionais para seus clientes - tanto quanto 2-3 pips mais apertado do que as contas de varejo - e ganhar um lucro respeitável devido à sua menor custo-base. Profundidade do Mercado Verdadeiro: O acesso a vários provedores de liquidez é uma das maiores vantagens da negociação através de um Prime Broker. Isso permitirá que você coloque ordens maiores e troque mais eficientemente durante períodos de baixa liquidez porque há vários provedores de liquidez mutualizando efetivamente o risco dessas transações - cada uma das quais possui um grande conjunto de transações internas para combinar com suas operações. Melhor Execução: Novamente ter acesso a múltiplos provedores de liquidez só pode melhorar as taxas de execução, especialmente durante mercados mais voláteis ou anúncios de notícias fundamentais, quando o risco de qualquer contraparte comercial única aumentaria substancialmente. Corretoras de varejo forex que não têm acesso suficiente à liquidez durante esses tempos pode optar por aumentar significativamente os seus spreads ou mesmo requote andor ou rejeitar ordens de seus clientes que estão no lado direito do mercado durante esses tempos. Isso ocorre porque, se a corretora de varejo executasse a ordem de seu cliente ao preço solicitado sem ser capaz de compensar imediatamente esse risco no mercado interbancário a um preço melhor, significaria uma perda para o corretor. Prime Brokerages normalmente têm relações de liquidez que podem escalar com os volumes crescentes de um comerciante bem sucedido eo comerciante iria desfrutar de execução superior em todos os momentos do dia, como resultado. Custos de transação mais baixos: os spreads inferiores são apenas parte da equação aqui. É importante considerar os custos inesperados de negociação, especialmente se o seu acesso à liquidez forex é actualmente limitada a uma corretora forex varejo. A economia de custos de receber a execução de ordem superior aos melhores preços disponíveis pode ser tão deve como 50 do custo total das transações - o que significa que Profissional Forex Traders pode melhorar drasticamente seus retornos simplesmente escolhendo a fonte de liquidez correta. Não hesite mais e se juntar a nós agora Aqui você pode encontrar tudo Forex relacionados forexdirectory. jimdo 1k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Quais são as principais vantagens para os bancos de suporte de protuberância na corretora principal É a ameaça de corretores de primeira linha de boutique reais Como posso construir uma correia de corretagem Prime Que nível de AUM preciso para ter uma corretora principal Prime Brokerage: Como faço para monitorar se O PB é front correndo meus comércios Qual é a sua revisão de Prime Brokerage Como faço para iniciar um negócio de Forex na Bulgária É relevante para quanto tempo um corretor de Forex tem sido no negócio Prime correturas realmente garantir liquidez instantânea até 150mn em forexPrime Brokerage BREAKING DOWN Prime Brokerage Hedge fundou a opção de corretagem primária. Os fundos de hedge colocam grandes negócios e precisam de atenção especial de corretoras. Prime corretoras, às vezes referido como prime brokers, são geralmente maiores instituições financeiras que têm relações com outras grandes instituições e hedge funds. Embora corretoras prime oferecem uma grande variedade de serviços, um cliente não é obrigado a tomar parte em todos eles e pode ter serviços prestados por outras instituições como ele vê o ajuste. Prime Brokerage Services Uma corretora principal oferece um conjunto de serviços para clientes qualificados. O corretor designado, ou corretores, pode fornecer serviços de agente de liquidação, juntamente com financiamento para alavancagem. Custódia de ativos pode ser oferecido, bem como preparações diárias de extratos de conta. Prime brokers oferecem um nível de recursos muitas instituições podem não ser capazes de ter em casa. Em essência, um serviço de corretagem principal dá às grandes instituições um mecanismo que lhes permite terceirizar muitas de suas atividades de investimento e mudar o foco para metas de investimento e estratégia. Os serviços de estilo concierge também podem ser oferecidos. Estes podem incluir serviços de gestão de risco, introdução de capital, financiamento de títulos e financiamento em dinheiro. Alguns serviços ainda ir tão longe como para oferecer a oportunidade de subarrendar espaço de escritório e fornecer acesso a outros benefícios baseados em instalações. Tal como acontece com as ofertas mais tradicionais, a participação em qualquer um dos serviços de portaria é opcional. Nos casos de empréstimo de títulos, garantia é muitas vezes exigido pela corretora prime. Isso permite que ele minimizar o risco que experimenta, bem como dar-lhe um acesso mais rápido aos fundos, se forem necessários. Clientes qualificados A maioria dos clientes de corretagem principal é feita de investidores e instituições de grande escala. Gerentes de dinheiro e hedge funds freqüentemente atendem às qualificações, bem como arbitrageurs e uma variedade de outros investidores profissionais. No caso dos hedge funds, os serviços de corretagem de primeira linha são freqüentemente considerados significativos na determinação do sucesso dos fundos. Dois tipos comuns de clientes incluem fundos de pensão, uma forma de investidor institucional e bancos comerciais. Estas formas de investidores muitas vezes lidam com uma grande quantidade de dinheiro para o investimento, mas não têm os recursos internos necessários para gerir os investimentos por conta própria. Matthew Nolan Boston, MA 12 de junho de 2017 Há um valor significativo em ter acesso directo à qualidade Execução e liquidez suficiente. Os corretores de primeira linha oferecem spreads mais apertados, taxas de rejeição mais baixas e melhor execução sobre os corretores forex de varejo. No entanto prime corretoras tipicamente não permitem contas individuais e assim uma opção para Profissional Forex Traders que desejam ser capazes de comércio sob as melhores condições seria a criação de uma corporação comercial proprietária. É uma solução fácil de implementar, que também oferece proteção pessoal contra margem e passivos comerciais. Mas é realmente vale a pena o incômodo Esta postagem no blog vai sugerir quatro razões principais pelas quais pensamos que é um esforço vale a pena e deixá-lo a cada comerciante para tomar uma decisão objectiva. Ao acessar a liquidez de atacado através de um Prime Broker, os Traders Profissionais de Forex podem alavancar os seguintes quatro grandes benefícios: Tieras Institucionais Spreads: Como uma fonte de liquidez neutra, Prime Brokers tem um incentivo para facilitar o máximo de negociação possível de seus clientes quanto possível. Eles são compensados ​​por uma taxa de corretagem primária, que é ususally cobrado em uma base por milhão cada mês. Porque eles normalmente trabalham apenas com instituições, eles não têm a sobrecarga enorme de empregados e os custos fixos que as corretoras de varejo devem suportar para atender um grande número de clientes. Como resultado, eles são capazes de oferecer spreads institucionais para seus clientes - tanto quanto 2-3 pips mais apertado do que as contas de varejo - e ganhar um lucro respeitável por causa de sua menor custo-base. Profundidade do Mercado Verdadeiro: O acesso a vários provedores de liquidez é uma das maiores vantagens da negociação através de um Prime Broker. Isso permitirá que você coloque ordens maiores e troque mais eficientemente durante períodos de baixa liquidez porque há vários provedores de liquidez mutualizando efetivamente o risco dessas transações - cada uma das quais possui um grande conjunto de transações internas para combinar com suas operações. Melhor Execução: Novamente, ter acesso a múltiplos provedores de liquidez só pode melhorar as taxas de execução, especialmente durante os mercados mais voláteis ou anúncios de notícias fundamentais, quando o risco para qualquer contraparte comercial única aumentaria substancialmente. Corretoras de varejo forex que não têm acesso suficiente à liquidez durante esses tempos pode optar por aumentar significativamente os seus spreads ou mesmo requote andor ou rejeitar ordens de seus clientes que estão no lado direito do mercado durante esses tempos. Isso porque, se a corretora de varejo executasse a ordem de seus clientes ao preço solicitado, sem ser capaz de compensar imediatamente esse risco no mercado interbancário a um preço melhor, significaria uma perda para o corretor. Prime Brokerages normalmente têm relações de liquidez que podem escalar com os volumes crescentes de um comerciante bem sucedido eo comerciante iria desfrutar de execução superior em todos os momentos do dia, como resultado. Custos de transação mais baixos: os spreads inferiores são apenas parte da equação aqui. Como abordamos em uma postagem anterior do blog, é importante considerar os custos inesperados da negociação, especialmente se o acesso à liquidez forex atualmente está limitado a uma corretora de câmbio de varejo. A economia de custos de receber a execução de ordem superior aos melhores preços disponíveis pode ser tão deve como 50 do custo total das transações - o que significa que Profissional Forex Traders pode melhorar drasticamente seus retornos simplesmente escolhendo a fonte de liquidez correta. Com um pequeno investimento na criação de uma empresa, qualquer Professional Forex Trader pode melhorar sua experiência de negociação e diminuir significativamente seus custos de transações de forex. Sinta-se em contato comigo para obter mais informações ou se você tiver perguntas que gostaria de me perguntar diretamente.