Heres Morgan Stanley top negocia FX para 2017 Embora tenha havido alguns grandes movimentos de mercado desde a eleição dos EUA em 8 de novembro, um tem a mais pronunciada tem sido no dólar dos EUA - taxa de juros japoneses. O dólar norte-americano sofreu uma lágrima enquanto o iene japonês foi achatado, deixando o USDJPY a um 11,5 acessível dos mínimos atingidos em 9 de novembro, quando os comerciantes inicialmente consideraram que uma presidência de Donald Trump estragaria a economia global. Tem sido um movimento punchy em linguagem anyones, particularmente em um período tão curto de tempo, e um que Morgan Stanleys FX estratégia equipe, liderada por Hans Redeker, acredita que só continuará no próximo ano. Tal é a sua confiança de que a mudança continuará, a sua declarou que a compra do dólar dos EUA contra o iene japonês é o seu comércio top FX para 2017. JPY é a nossa moeda superior para vender como a estratégia de controle de curva de rendimento BoJs deve permitir diferenciais de rendimento para alargar versus Os EU, o banco disse em uma nota da pesquisa liberada em domingo. Esperamos que o USDJPY chegue a 130 no 2T18 (enquanto) o índice USD amplo deverá ganhar 6, superando no 2T18. USDJPY Carta Mensal Em setembro deste ano, o Banco do Japão introduziu Quantitative e Qualitative Monetary Easing (QQE) com Yield Curve Control, um ajuste de política destinado a alvejar a forma da curva de juros japonesa. O banco está apontando um rendimento bond nominal de 0 para 10 anos de títulos do governo japonês, algo que minou o recurso de yens em diferenciais de taxa de juros puros para o dólar americano, juntamente com uma variedade de outras moedas altamente líquidos. Se o Morgans chamar ser sobre o dinheiro, iria deixar o USDJPY até 15 do seu nível atual. Fora do USDJPY, o banco diz que a compra do dólar de ESTADOS UNIDOS de encontro ao won coreano, junto com os rallies vendendo no EURGBP, são seus segundo e terceiro ofícios superiores de FX para 2017. Morganss diz que o euro deve lutar como o BCE permanece acomodativo E permanece a incerteza política. Também diz que as moedas dos mercados emergentes enfraquecerão no próximo ano na Ásia de baixa renda (CNY, KRW, TWD, SGD e THB) ou países com passivos externos (TRY, ZAR e MYR). É também bearish nos dólares australian e de Nova Zelândia, sugerindo que os custos de levantamento globais do financiamento não bondeiam bem para as moedas da responsabilidade tais como AUD e NZD. Nossas perspectivas de AUD e NZD podem inicialmente encontrar o seu principal apoio de maiores rendimentos de USD dirigindo fundos para os EUA, diz. Mais tarde no ciclo, as moedas correntes das mercadorias podem cair mais duramente, conduzidas por taxas reais de aumentação de ESTADOS UNIDOS e por uma China de abrandamento, diz. Heres Morgan Stanleys dez principais negociações FX para 2017, juntamente com uma pequena sinopse sobre as razões subjacentes à sua chamada. 1) Long USDJPY Diferenciais de rendimento que conduzem saídas do Japão e expectativas de inflação mais elevadas. 2) Long USDKRW Crescimento divergente e política monetária para aumentar as saídas da Coréia. 3) EURGBP curto Nenhuma nova notícia negativa no Reino Unido permite que a GBP subestimada se recupere. 4) Longo USDNOK governos da Noruega mais lento apoio fiscal para fazer NOK longo posições ajustar. 5) AUDCAD curto Reflete as divergentes histórias de crescimento econômico dos EUA e da China. 6) Curto SGDINR Dependência relativa do setor externo, exposição da China e excessos de dívida. 7) Long USDCNH RMB enfraquece de saídas de capital e política monetária divergente dos EUA. 9) Longo RUBZAR Continuação da política monetária apertada deve ajudar a RUB a superar 10) CHFJPY longo Os diferenciais de rendimento enfraquecem o JPY, enquanto o CHF é uma boa cobertura de risco político na zona do euro. Confirmando que mesmo as previsões das Wall Streets são tão voláteis quanto as eleições gerais, durante o fim de semana, o Citi aumentou suas chances de uma presidência do Trump de 35 para 40 (tendo Anteriormente baixou no mesmo intervalo), observando que as pesquisas começaram a apertar à frente da eleição presidencial dos EUA, eo Citi aumentou a probabilidade de uma vitória Trump. No entanto, citado pela Bloomberg. O Citi disse que seu caso base é para uma vitória de Clinton e principalmente continuidade em políticas, o que deixaria as expectativas de crescimento dos EUA e globais relativamente inalteradas, ao descrever o concurso dos EUA como cada vez mais bizarro. Mas uma vitória Trump é um wild card e o Citi espera que isso, entre incertezas persistentes da Brexit e de outros países, possa limitar as perspectivas de crescimento global para aumentar no restante do ano, disse. Em termos de quais ativos o Citi acredita que serão impactados, os bancos dizem que espera que uma vitória do Trump traga maior volatilidade no ouro e no forex, o que por sua vez deve levar a maiores volumes em outros metais preciosos. A razão pela qual o ouro pode estar em um passeio acidentado no último trimestre é que, caso as probabilidades Trumps aumentar ainda mais, os investidores vão se preparar para a possibilidade de taxas de juros mais altas dos EUA. Sob o caso base bancos pode ser em 1.320 no último trimestre, ou 1.425 sob o caso touro, que incluiu a possibilidade de uma vitória Trump. Elsehwhere, em um relatório emitido esta manhã por Morgan Stanleys Michael Zezas, o banco disse que as probabilidades melhoradas de uma vitória do triunfo aumentam riscos a nossa tese do incrementalism da política. Se Clintons levar continua magro, ou piora, os mercados podem começar refletindo trunfos potencial caminho político precoce: reforma tributária amplo protecionismo comercial. Nós identificamos coberturas de hedging em ativos e considerações estratégicas para as taxas dos EUA. O banco fornece então o seguinte estado da raça O Incrementalism da política permanece favorecido, mas menos assim que as votações de Trumps melhoram: Dos quatro cenários possíveis do resultado da eleição weve dispostos (veja a exibição 4), três conduzem ao governo dividido, incrementalism da política, e daqui Não deve afetar os atuais mercados dinâmicos de condução dinâmica ou exigir mudanças significativas na estratégia. No entanto, o cenário que introduz risco de transformação política, Trump Turns Up the Base (Trump ganhar Senado Republicano) ganhou recentemente em probabilidade juntamente com Trumps números de sondagem melhorou. Assim, embora Clinton ainda pareça desfrutar de um maior apoio para a Presidência do que Trump, os impactos de mercado de uma presidência de Trump não podem ser descartados como um risco de cauda. Em seguida, acrescenta o seguinte: é importante notar que as chances ainda favorecem uma vitória de Clinton, e um argumento credível pode ser feito que este aperto de votação representa mais de uma normalização de corrida do que o impulso de Trunfo. Algumas pesquisas de opinião mostram que seu tratamento de revelar sua pneumonia focou os eleitores em seus ratings de desfavorabilidade. Enquanto isso, os esforços de Trumps para se concentrar em questões em que ele sondagens favoravelmente (economia e segurança nacional) em meio a sua sinceridade nativista e protecionista normal pode ter ajudado a ele votar mais perto de um republicano normal. Como discutimos anteriormente, uma corrida normal em 2017 é aquela em que Clintons bocejando chumbo no final do verão é consideravelmente menor. Além disso, os cenários dos resultados de nossas eleições ainda apontaram principalmente para o governo dividido eo incremento de políticas, mesmo que as chances não sejam tão fortes quanto no verão passado. Alguns clientes nos pediram para atribuir probabilidades a esses cenários de resultados para ajudar a demonstrar esse ponto. Weve sido relutante dado o nosso desejo de evitar implicar falsa precisão. Por exemplo, na tabela abaixo, calculamos as probabilidades para cada um de nossos quatro principais cenários eleitorais. Chegamos às nossas probabilidades de cenário, tomando uma média simples de modelos do New York Times Upshot, PredictWise, Huffington Post e cada um de FiveThirtyEights dois modelos (sondagens e sondagens-plus). Dado que ambos os candidatos recusam a impopularidade, simplificamos a matemática, assumindo que não há efeito de coattails - em outras palavras, assumimos que Clinton e os democratas que levam o Senado (ou House) são na maioria eventos independentes. No entanto, é importante notar que esta abordagem para atribuir probabilidades é simplificada, e nós colocá-lo para frente, principalmente para fins ilustrativos. Tal abordagem ignora a possibilidade de algum nível de condicionalidade entre o partido do vencedor da Casa Branca e as probabilidades de controle do Senado. Assim, as probabilidades na exibição abaixo poderia subestimar as chances de Clinton Holds Serve e Trump Turns Up a Base. No entanto, como vimos anteriormente (ver Combate ao Medo do Desconhecido, 12 de julho de 2017), não há nenhuma prova demonstrável de um efeito coattails com candidatos impopulares sobre o bilhete. Assim, as probabilidades apresentadas na tabela acima são principalmente para fins ilustrativos e estão no espírito de mantê-lo simples, em vez de fazer ajustes subjetivos. Um destaque interessante da nota é a admissão da EM que uma presidência de Trunfo pode desencadear um estímulo acidental. O estímulo acidental - Neste cenário, a discussão sobre protecionismo de comércio de Trunfos permanece pouco mais do que apenas isso, pelo menos a curto prazo, como ele procura um processo de Renegociação a longo prazo dos acordos comerciais, em vez de perturbar os interesses comerciais, incluindo os seus, a curto prazo. No entanto, a reforma fiscal torna-se uma possibilidade maior como uma vitória fácil para a nova administração. Embora não esperemos que os republicanos, pelo menos no Congresso, vendam um corte de impostos como estímulo no sentido do livro-texto (ou seja, um aumento de curto prazo no déficit do governo), ele poderia ser efetivamente assim na realidade. House republicanos favorecem o uso de pontuação dinâmica, e têm mandatado que a CBO usar marcação dinâmica na avaliação de legislação importante. Embora o chefe republicano da CBO tenha dito que os cortes de impostos não pagam por si mesmos, na prática os escores dinâmicos exigem que os analistas façam uma série de pressupostos econômicos e políticos que poderiam ser usados para mascarar o custo real de um corte de impostos Assumindo um crescimento econômico robusto compensar a perda de receita durante a janela de previsão). Adicione a isso as táticas comuns do Congresso de adiar os aumentos de impostos que foram legislados para pagar por cortes de impostos anteriores. Por conseguinte, o potencial é que uma reforma neutra em termos de receitas seja improvável que o seja na prática. Quando combinado com a sabedoria convencional em torno do benefício econômico de cortes de impostos, isso poderia levar a alguns resultados interessantes para os mercados. Nós pensamos que os investidores deveriam, pelo menos, considerar a possibilidade de um resultado parecido com Brexit para os mercados nesse cenário, onde um triunfo Trump é inicialmente zombado pelos mercados de risco com base na maior incerteza, mas se recupera com o tempo quando o estímulo acidental se torna aparente . MS takeaway é que A Trump Presidência provavelmente traz mudanças para os mercados a considerar, mas é improvável que podemos avaliar o efeito líquido dessa mudança antes do tempo. Assim, os mercados de risco também poderiam ser confundidos nos primeiros dias, algo que não se reflete nas medidas de mercado voltadas para o futuro. Finalmente, Morgan Stanley fornece planejamento de contingência para a Trump, em que o banco discute hedges para investidores a considerar, bem como os mercados em que devem ser guardados. O Caso Contra a Complacência de Risco Político Uma vez que uma vitória Trump Turn Up a Base gera potencial movimento de política, achamos que é razoável sugerir que os mercados podem começar a lidar com as implicações e incerteza citadas acima. No entanto, entendemos o cinismo dos investidores em torno de tal visão dado que, várias vezes nos últimos anos, mais recentemente com Brexit, os investidores ouviram que os eventos políticos estavam prestes a interromper os mercados. Na maioria das vezes, os mercados apareceram para encontrar uma maneira de velejar. Quanto, realmente, importa o risco político Em nossa opinião, esse cinismo desconhece eventos, mesmo os recentes. A Brexit pode ter tido menos impacto no mercado do que muitos, inclusive nós mesmos, esperavam. Mas realmente importava, dirigindo os mercados e volendo ambos levando ao referendo, e em suas consequências imediatas. Houve três lições-chave que tomamos de Brexit. Em primeiro lugar, em retrospectiva, ver o nível de prémio de risco era fundamental. A Brexit dirigiu os maiores movimentos precisamente nos pontos em que parecia que os mercados haviam se movido para descartar completamente o evento (duas semanas antes da votação, e logo após a conclusão das pesquisas). Segunda lição, vale a pena manter as coisas simples. Vendendo o GBP trabalhado vendendo equities ou crédito não. Em terceiro lugar, os riscos são duplos e direcionalidade mais complexa do que parece à primeira vista para muitos ativos. Como discutimos a seguir, isso torna opcional a coberturas valiosas e vol-base atraentes. Conforme discutido anteriormente, os truques provavelmente progredirem caminhos políticos poderiam conduzir de cabeça ou desvantagem em mercados-chave, incluindo tornando difícil negociar direcionalmente sobre um tema eleitoral. No entanto, as políticas tornam o resultado mais abrangente em vários mercados, como taxas, FX e ações. Nessas áreas, acreditamos que hedges baseados em volatilidade poderiam fazer sentido. Especificamente, nós olhamos tanto para o nível absoluto de volatilidade, bem como os níveis relativos enquadrando o evento eleitoral. No último caso, a diferença entre a volatilidade esperada em outubro em relação a novembro ou dezembro pode servir como uma maneira objetiva de observar o quanto o mercado acha que o voto poderia afetar o preço (ver Edição de 29 de julho de 2017). A exposição a seguir resume algumas hedges relevantes e detalhamos o raciocínio para cada classe de ativos abaixo. Enquanto o mercado vai balançar de uma mudança de sondagem para outra durante as próximas 6 semanas, espera-se que, após debate crítico de hoje, o público dos EUA terá alguma clareza adicional muito necessária sobre quem o próximo presidente será. Em 2000 a economia estava se transformando em recessão, após W Bush foi eleito, eles venderam e eles mantiveram vendê-lo até 2003 início da guerra no Iraque, que é sabemos que uma licença para as empresas a roubar. Até então era difícil trilhar para os mercados. O modelo do arbusto do goverance era o estilo do CEO da liderança, nomeou mesmo CEOs ao departamento do Tesouraria. Bob novak escritor conservador que outed valerie plame, disse Bush para construir uma economia para os negócios e esquecer os catadores de ações liberais. Você poderia ter pensado que wall street teria gostado de Bush. Então, naturalmente, o comício de 2003 foi esmagado pelo acidente de 2008, Bush cedeu e trouxe um homem goldman para executar tesouraria. Até 2006 arbusto tinha 3 12 ramos de casa do governo, wh, scotus, e assentos suficientes no senado para negar os dems uma supermajority, era luz verde todo o caminho e não poderia ter terminado pior. Bush queria construir uma cerca de trillion dólar fronteira (faz qualquer um deste som familiar) nada mudou, os clintons mover para o meio, eo GOP trys para executar uma economia de mercado de ações, mas não pode alcançar as alavancas. A presidência do arbusto foi a mais lucrativa da história, talvez, gastando quantias obscenas de dinheiro. O problema é que o dinheiro estava sendo gasto nos lugares errados e, sem dúvida, vai ajudar seus amigos ricos, que não é como os mercados de ações levam indefinidamente, eles perdem os direitos. Trunfo como ele aparece é um desastre, é apenas hes não o que ele aparece. O problema com artigos como este é que este é o Wallstreet e opinião dos investidores. Eles compõem na melhor 3-5 da população. As 96.000.000 pessoas em idade activa sem emprego não vêem a economia e as perspectivas da forma como Wallstreet a vê. Eu acredito que todos os inclinados em Hillarys favorecem as pesquisas e todo o hype de MSM não substituirá a quantidade maciça de raiva gerada pela presidência de Obama que será refletida como a raiva contra o partido democrático que se transformou o partido da elite. Eu não acredito que Trump ou alguém a menos de Deus pode salvar a economia dos EUA. Obamas danos é muito grande. Eu acredito que ele estabeleceu um novo recorde por ter gasto mais de 1,1 trilhões de dólares todos os anos com nada benéfico para o trabalhador médio nos EUA para mostrar para ele. Acredito que os danos a longo prazo e os tumultos causados por danos Obamas será menos sob Trump e se ele implementa seu programa a economia pode recuperar em menos de 20 anos. Hillary continuará Obamas plano de colapso total da economia dos EUA e no tempo os EUA se assemelham a um estado socialista do terceiro mundo como a Venezuela é agora, mas em uma base permanente. O montante de tributação e falta de crescimento económico nas empresas tem causado salários reais para o trabalhador médio a diminuir em um período de preços crescentes. Se alguém tem alguma dúvida, leia o primeiro livro de Hillarys, no qual ela basicamente afirma que quer ser ditadora comunista como Stalin. Ela continuou dizendo que o comunismo nunca funcionou porque os outros que tentaram não eram tão espertos quanto ela. Atualmente, a quantidade de impostos e regulamentos parou o crescimento do negócio e está comendo o que resta do negócio dos EUA. O montante de tributação e falta de crescimento econômico nos negócios tem causado o trabalhador americano, atualmente, não tem qualquer renda disponível e outro aumento de impostos por Hillary vai colocar os trabalhadores na rua. Quando o trabalhador médio faz 31K anualmente onde há dinheiro para pagar mais impostos. Goldman Sachs contratou Mercurias Jeremy Taylor como um sócio e co-cabeça do comércio global de commodities, de acordo com um memorando interno obtido Pelo Risk e confirmado por um porta-voz do banco. Taylor vai juntar Goldman Sachs em agosto e trabalhar junto com Ed Emerson, que está definido para se tornar os bancos outros co-cabeça de negociação global de commodities, diz o memorando. Ambos os homens serão baseados em Nova York e relatório para Greg Agran, chefe de commodities. Taylor trabalhava na Mercúria desde 2009, onde era chefe de energia e gás dos EUA. Ele saiu em maio, de acordo com uma fonte próxima à casa de comércio de commodities com sede na Suíça. Antes disso, ele era chefe de comércio norte-americano de commodities do Bank of America Merrill Lynch. Ele começou sua carreira na Koch Industries, com sede em Kansas, em 1995. Emerson foi nomeado chefe global de petróleo e produtos da Goldmans no ano passado. Ingressou no banco em 1999 como analista e foi promovido a diretor-gerente em 2008 e parceiro em 2017. Com seus antecedentes complementares, Jeremy e Ed focarão em avançar nossa posição como a franquia líder do mercado nesta fase crítica da commodity Ciclo, diz o memorando. A renúncia de Taylors da Mercuria segue outras saídas sênior da casa de troca. Brent Trefz, seu ex-chefe de negociação física de gás natural para os EUA e México, deixou em abril. Ele se juntou a Wells Fargo como um comerciante de gás físico. Mercúria se recusou a comentar. O engenheiro de relatórios de preços Montepeque junta-se à Eni Eni Trading e à ETS, o braço comercial da empresa italiana de petróleo e gás Eni, com sede em Londres, contratou Jorge Montepeque em maio como vice-presidente sênior de originação. Um porta-voz de Eni confirmou a nomeação de Montepeques, mas se recusou a comentar mais. A Montepeque, com sede em Londres, é mais conhecida como a criadora da técnica de fechamento de mercado (MOC), usada pela agência de preços Platts, com sede em Nova York, para publicar avaliações de preços para o petróleo Brent do Mar do Norte e várias outras commodities. Originário da Guatemala, Montepeque mudou-se para os EUA e se juntou à Platts em 1988. Em 2002, foi promovido a chefe global de relatórios de mercado e reassentado em Londres. Em 2017, ele ganhou um prêmio Lifetime Achievement Award por seu papel no desenvolvimento e promoção do processo MOC. Ele deixou a Platts no ano passado. ETS, que emprega 400 pessoas em todo o mundo, comercializa óleo cru, produtos refinados, gás natural, energia e produtos ambientais. Atualmente, está trabalhando para desenvolver sua presença nos principais centros comerciais de Londres, Houston e Cingapura. Espera-se que Montepeque auxilie com a estratégia de unidades, aproveitando sua experiência em mercados de commodities para construir relacionamentos com clientes, diz uma fonte próxima à empresa. BNP Paribas contrata o ex-comerciante da Mercúria Benno Guenther, ex-chefe de produtos estruturados e negociação de opções da Mercuria, com sede em Londres, voltou ao seu ex-empregador, o BNP Paribas, em um papel semelhante. O banco francês confirmou que Guenther havia se juntado em abril. Guenther trabalhou originalmente no BNP Paribas como um trader de derivativos de ações sediado em Londres entre 2006 e 2007. Ele então assumiu um cargo na JP Morgan, onde ocupou vários cargos nos próximos seis anos, mais recentemente como chefe de produtos estruturados de energia e gás e Opções para a Europa, Oriente Médio e África. Em 2017, Guenther se juntou à Mercuria quando a casa de comércio de commodities, com sede na Suíça, adquiriu o negócio de commodities físicas da JP Morgans. Ele deixou Mercuria no ano passado, de acordo com uma fonte familiarizada com a situação. A EDF Trading, braço comercial com sede em Londres da multinacional francesa EDF, contratou a Morgane Trieu-Cuot (na foto) como seu diretor de negociação de derivativos. A empresa confirmou a nomeação, que entrará em vigor em junho, em um comunicado. A Trieu-Cuot juntou-se inicialmente à EDF Trading em 2004 e passou mais de uma década na empresa como negociante sênior de derivados de energia, ajudando a desenvolver o seu negócio flexível de serviços de activos, que estrutura soluções de gestão de risco para activos energéticos detidos pela EDF. Terceiros. Ela deixou a empresa em agosto de 2017, para se juntar à BP como um comerciante sênior com base em Londres. A Trieu-Cuot terá sede em Londres e reportará a Marcello Romano, Chefe de Negociação da EDF Tradings para a Europa. Suas responsabilidades incluirão metodologia de precificação e modelagem, negociação de derivativos e estratégia. fx Steven He, vice-presidente de operações de produtos de petróleo refinado nos EUA, deixou o banco em abril, depois de quase cinco anos, de acordo com uma fonte familiarizada com a situação. Enquanto no fx, ele era responsável por destilados, gasolina e óleo combustível, diz a fonte. Acredita-se que o comerciante esteja se juntando à Suíça Vitol após sua partida. Um porta-voz da Vitol não conseguiu confirmar a nomeação da Hes depois de verificar o diretório interno da empresa. fx se recusou a comentar. Em 2017, o banco britânico anunciou uma retirada importante dos mercados de commodities, mantendo uma presença apenas em metais preciosos, derivados de petróleo, derivados de gás natural dos EUA e produtos de índice. Desde então tem sofrido uma série de saídas, incluindo Troy Black, chefe de vendas de commodities para as Américas, que deixou o ano passado para Wells Fargo. Jan-Maarten Mulder, chefe global de commodities do ABN Amro, deve deixar o banco holandês em junho para iniciar seu próprio fundo de capital de risco, disse um porta-voz do ABN. Diz-se que Mulder está saindo do setor de commodities para investir em tecnologia de serviços financeiros. Antes de ingressar no ABN Amro em 2017, Mulder trabalhou como chefe global de finanças corporativas para a casa de comércio global de commodities da Holanda Trafigura. O ex-chefe da NRG, Crane, se junta à empresa de private equity Pegasus Capital Advisors, uma empresa de private equity com sede em Nova York, anunciou em abril que contratou David Crane, ex-diretor executivo da NRG Energy. Crane, que foi presidente e CEO da NRG com sede em Nova Jersey e Texas entre 2003 e 2017, foi empurrado para fora por seu conselho de administração em dezembro em meio à insatisfação dos investidores com o desempenho financeiro da empresa. Defensora da energia verde e da necessidade de se reinventarem, a Crane havia adotado uma estratégia de energia renovável na NRG, investindo em energia solar residencial e fazendo aquisições substanciais em energia eólica. Antes de se juntar à empresa de energia dos EUA, ele trabalhou para a empresa de geração britânica International Power, agora parte de Frances Engie, e Lehman Brothers. Na Pegasus, a Crane trabalhará em projetos relacionados à energia distribuída sustentável, informou a empresa de private equity em 22 de abril. Ele se reportará ao CEO da Pegasus, Craig Cogut. A Noble Group contratou a Lou Montilla como chefe de produção de gás natural liquefeito (LNG) em Londres, em abril, de acordo com uma fonte próxima à empresa. A nomeação vem como Noble reconstrói sua mesa de GNL após a partida de dois co-chefes no início deste ano. Anteriormente, Montilla trabalhou para Glencore, uma casa de comércio de commodities com sede na Suíça, mas saiu nos últimos meses. Ele estava com Morgan Stanley antes de ingressar na Glencore em 2017. Em seu novo papel no Noble, Montilla vai reportar a Gareth Griffiths, o líder global de energia e gás da empresa em Londres. Ele trabalhará em iniciativas de originação e desenvolvimento de negócios de longa data, com foco em produtos estruturados e novos mercados, diz a fonte. Noble e Glencore se recusaram a comentar. Citi perde um comerciante de gás natural, ganha outro Nas últimas semanas, o Citi contratou Rob Famulare como chefe de negociação de gás natural, com sede em Houston, diz uma fonte próxima da empresa. Ele se junta ao Bank of America Merrill Lynch. Enquanto isso, JW Boyden renunciou de sua posição como um comerciante de gás natural Nymex, com sede em Houston, no Citi, de acordo com a fonte. O Citi não quis comentar.
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