Europeu estilo estoque opções contratos

O que são opções de estilo europeu Definição de uma opção de compra europeia: Uma opção de compra europeia é uma opção para o direito de comprar um estoque ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Observe a frase em uma determinada data. Esta opção de chamada de estilo europeu difere da opção de chamada de estilo americano que pode ser exercida em qualquer ponto POR uma determinada data. Em outras palavras, a diferença entre opções de chamadas europeias e opções de chamadas americanas é que as opções de opções de estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento, enquanto as opções de opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento ANTES da data de expiração . A maioria das ações ou opções de ações nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índices negociadas nos EUA são de estilo europeu. Uma vez que você não pode realmente exercer uma opção de índice e comprar o índice, as opções de índice são liquidados em dinheiro. Dinheiro liquidado significa que seu corretor simplesmente depósitos no montante do dinheiro no vencimento. O que significa esta opção de estilo europeu para o comerciante Isso significa que você está preocupado apenas com o preço do estoque ou índice em sua expiração. Opções de estilo europeu tendem a ser mais barato do que opções de estilo americano, porque se um estoque picos antes da expiração, um comerciante de opção de estilo americano pode capitalizar sobre esse aumento de valor, enquanto o comerciante de estilo europeu tem de esperar o pico de preço detém até expiração. Quando comprar uma opção de compra europeia: Se você acha que um preço ou índice de ações vai subir. Então você deve comprar uma opção de chamada. Infelizmente, você não começa a escolher se você quiser comprar uma opção de estilo europeu ou uma opção de estilo americano - que a decisão é feita pela troca que a opção negocia. A maioria das opções de índices nos EUA são de estilo europeu, como você pode ver no gráfico abaixo: Exemplo de uma opção de chamada européia: Se você comprou uma opção de Índice SampP500, como você pode ver no gráfico acima, seria uma opção de estilo europeu. Isso significa que você só pode exercer a opção na data de validade. Claro que ainda é uma opção, o que significa que você tem o direito, mas não a obrigação de exercê-lo. Obviamente, se você tiver uma opção de compra e o índice fechar abaixo do preço de exercício na data de vencimento, então você não iria exercê-lo e essa opção seria apenas expirar sem valor. Da mesma forma, se você tem uma opção de venda no Índice eo Índice fecha acima do preço de exercício na data de validade, então você não iria exercê-lo e essa opção iria apenas expirar sem valor. Observe no gráfico acima que o Índice SampP500 (SPX) é de estilo europeu, enquanto o SampP100 (OEX) é estilo americano. Dica importante: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês. Além disso, observe que nos Estados Unidos a maioria dos contratos permite que você exerça sua opção a qualquer momento antes da data de vencimento. Em contraste, a maioria das opções européias só permitem que você exerça a opção na data de vencimento. Aqui estão os 10 conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: Opção européia O que é uma opção européia Uma opção européia é uma opção que só pode No final da sua vida útil, no seu vencimento. As opções européias tendem a negociar às vezes a um disconto a sua opção americana comparável porque as opções americanas permitem que os investors mais oportunidades de exercitar o contrato. As opções européias normalmente são negociadas ao balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar em trocas padronizadas. Opções europeias As opções europeias são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de vencimento das opções. Uma opção de compra europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de venda europeia confere ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer esperar para a maturidade para exercê-la pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, os retornos para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são os seguintes: Pagamento da opção de compra max ((S - K), 0) Pagamento da opção max ((K - S), 0) S É igual ao preço à vista do título subjacente e K iguala o preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho em ações XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25, ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ é de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50, quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado à vista para 30. Neste caso , O payoff é 0. Observe o payoff eo lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Neste sentido, o mais um investidor na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias versus americanas e bermudenses Os proprietários de opções europeias só podem exercer a opção na data de vencimento. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermuda opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são estilo americano, enquanto a maioria das opções de índices negociadas são de estilo europeu. Tipos de Opções Existem muitos tipos diferentes de opções que podem ser negociadas e estas podem ser categorizadas de várias maneiras. Num sentido muito amplo, existem dois tipos principais: chamadas e puts. Chamadas dão ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente, enquanto coloca dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente. Junto com esta distinção clara, as opções também são geralmente classificados com base em se eles são estilo americano ou estilo europeu. Isso não tem nada a ver com localização geográfica, mas sim quando os contratos podem ser exercidos. Você pode ler mais sobre as diferenças abaixo. As opções podem ser ainda categorizadas com base no método no qual elas são negociadas, no ciclo de expiração e no valor subjacente com o qual elas se relacionam. Há também outros tipos específicos e um número de opções exóticas que existem. Nesta página nós publicamos uma lista detalhada das categorias as mais comuns junto com os tipos diferentes que caem nestas categorias. Também fornecemos informações adicionais sobre cada tipo. Chamadas Coloca Estilo Americano Estilo Europeu Troca Opções Negociadas Sobre O Contador Opções Opção Tipo por Vencimento Tipo de Opção por Subjacente Segurança Empregado Opções de Compra Opções Liquidadas Opções Exóticas Conteúdo da Seção Links Rápidos Opções Recomendadas Brokers Ler Comentário Broker Ler Comentário Broker As opções de compra são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço acordado. Você compraria uma chamada se acreditasse que o ativo subjacente provavelmente aumentaria de preço ao longo de um determinado período de tempo. As chamadas têm uma data de vencimento e, dependendo dos termos do contrato, o ativo subjacente pode ser comprado a qualquer momento antes da data de vencimento ou na data de vencimento. Para obter informações mais detalhadas sobre este tipo e alguns exemplos, visite a página seguinte Chamadas. Opções de venda são essencialmente o oposto de chamadas. O proprietário de um put tem o direito de vender o activo subjacente no futuro a um preço pré-determinado. Portanto, você compraria um put se você estivesse esperando que o ativo subjacente caísse em valor. Como com chamadas, há uma data de validade no contato. Para obter informações adicionais e exemplos de como as opções de puts funcionam, leia a seguinte página Coloca. Estilo americano O termo estilo americano em relação às opções não tem nada a ver com o local onde os contratos são comprados ou vendidos, mas sim com os termos dos contratos. Contratos de opções vêm com uma data de vencimento, momento em que o proprietário tem o direito de comprar o título subjacente (se uma chamada) ou vendê-lo (se um put). Com opções de estilo americano, o proprietário do contrato também tem o direito de exercer a qualquer momento antes da data de validade. Esta flexibilidade adicional é uma vantagem óbvia para o proprietário de um contrato de estilo americano. Você pode encontrar mais informações, e exemplos de trabalho, na seguinte página American Style Options. Estilo europeu Os proprietários de contratos de opções de estilo europeu não têm a mesma flexibilidade que os contratos de estilo americano. Se você possui um contrato de estilo europeu, então você tem o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em que o contrato é baseado apenas na data de validade e não antes. Por favor, leia a página seguinte para obter mais detalhes sobre este estilo Europeu Estilo Opções. Exchange Traded Opções Também conhecido como opções listadas, esta é a forma mais comum de opções. O termo Trocado negociado é usado para descrever qualquer contrato de opções que esteja listado em uma bolsa pública. Eles podem ser comprados e vendidos por qualquer pessoa usando os serviços de um corretor adequado. Over The Counter Opções Over The Counter (OTC) opções são negociadas apenas nos mercados OTC, tornando-os menos acessíveis ao público em geral. Eles tendem a ser personalizados contratos com termos mais complicados do que a maioria dos Exchange Traded contratos. Tipo de opção por segurança subjacente Quando as pessoas usam as opções de prazo, elas geralmente se referem a opções de ações, em que o ativo subjacente é ações de uma empresa pública listada. Embora estes sejam certamente muito comuns, há também uma série de outros tipos onde a segurança subjacente é outra coisa. Listamos o mais comum destes abaixo com uma breve descrição. Opções de Ações: O ativo subjacente a esses contratos é ações de uma empresa específica listada publicamente. Opções de Índice: Estas são muito semelhantes às opções de ações, mas ao invés de o título subjacente ser ações em uma empresa específica é um índice como o SampP 500. ForexCurrency Opções: Contratos deste tipo conceder ao proprietário o direito de comprar ou vender um Moeda específica a uma taxa de câmbio acordada. Opções de Futuros: O título subjacente para este tipo é um contrato de futuros especificado. Uma opção de futuros dá essencialmente ao proprietário o direito de entrar nesse contrato de futuros especificado. Opções de commodities: O ativo subjacente para um contrato deste tipo pode ser um commodity físico ou um contrato de futuros de commodities. Opções de cesta: Um contrato de cesta baseia-se no ativo subjacente de um grupo de títulos que poderiam ser constituídos por ações, moedas, commodities ou outros instrumentos financeiros. Tipo de opção por vencimento Os contratos podem ser classificados pelo seu ciclo de vencimento, que se refere ao ponto em que o proprietário deve exercer seu direito de comprar ou vender o ativo relevante nos termos do contrato. Alguns contratos só estão disponíveis com um tipo específico de ciclo de expiração, enquanto que com alguns contratos você é capaz de escolher. Para a maioria dos comerciantes opções, esta informação está longe de ser essencial, mas pode ajudar a reconhecer os termos. Abaixo estão alguns detalhes sobre os diferentes tipos de contrato com base em seu ciclo de expiração. Opções regulares: Estas são baseadas nos ciclos de vencimento padronizados em que os contratos de opções estão listados abaixo. Ao comprar um contrato deste tipo, você terá a escolha de pelo menos quatro meses de vencimento diferentes para escolher. As razões para estes ciclos de vencimento existentes na forma como eles fazem é devido a restrições colocadas em prática quando as opções foram introduzidas pela primeira vez sobre quando eles poderiam ser negociados. Ciclos de expiração pode ficar um pouco complicado, mas tudo que você realmente precisa entender é que você será capaz de escolher sua data de validade preferida de uma seleção de pelo menos quatro meses diferentes. Opções semanais: Também conhecidos como semanários, estes foram introduzidos em 2005. Atualmente, eles estão disponíveis apenas em um número limitado de títulos subjacentes, incluindo alguns dos principais índices, mas sua popularidade está aumentando. O princípio básico dos semanários é o mesmo que as opções regulares, mas eles têm apenas um período de expiração muito mais curto. Opções Trimestralmente: Também denominadas como trimestrais, estas são listadas nas bolsas com expirações para os quatro trimestres mais próximos mais o último trimestre do ano seguinte. Ao contrário dos contratos regulares que expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento, os trimestres expiram no último dia do mês de vencimento. Títulos de antecipação de vencimento de longo prazo: Esses contratos de longo prazo são geralmente conhecidos como LEAPS e estão disponíveis em uma ampla gama de títulos subjacentes. Os LEAPS sempre expiram em janeiro, mas podem ser comprados com datas de validade para os três anos seguintes. Employee Stock Options Estas são uma forma de opção de ações onde os trabalhadores são concedidos contratos com base no estoque da empresa para a qual trabalham. Eles são geralmente usados ​​como uma forma de remuneração, bônus ou incentivo para ingressar em uma empresa. Você pode ler mais sobre estes na seguinte página Employee Stock Options. Opções liquidadas Os contratos liquidados em numerário não envolvem a transferência física do activo subjacente quando são exercidos ou liquidados. Em vez disso, qualquer parte do contrato tenha feito um lucro é paga em dinheiro pela outra parte. Estes tipos de contratos são normalmente utilizados quando o activo subjacente é difícil ou dispendioso de transferir para a outra parte. Você pode encontrar mais na página seguinte Opções liquidadas. Exotic Options Opção exótica é um termo que é usado para aplicar a um contrato que foi personalizado com disposições mais complexas. Eles também são classificados como opções não-padronizadas. Há uma infinidade de diferentes contratos exóticos, muitos dos quais só estão disponíveis a partir de mercados OTC. Alguns contratos exóticos, no entanto, estão se tornando mais populares com os investidores mainstream e ficando listados nas bolsas públicas. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns. Opções de Barreira: Estes contratos fornecem um pagamento ao detentor se o título subjacente (ou não, dependendo dos termos do contrato) atingir um preço pré-determinado. Para mais informações, leia a seguinte página Barrier Options. Opções Binárias: Quando um contrato deste tipo expira em lucro para o proprietário, eles são concedidos uma quantidade fixa de dinheiro. Visite a página seguinte para obter mais detalhes sobre esses contratos Opções Binárias. Opções do Chooser: Estas opções foram denominadas Chooser, porque permitem que o proprietário do contrato escolha se é uma chamada ou um put quando uma data específica é atingida. Opções compostas: são opções em que o título subjacente é outro contrato de opções. Look Back Opções: Este tipo de contrato não tem preço de exercício, mas sim permite ao proprietário exercer ao melhor preço a garantia subjacente alcançada durante a vigência do contrato. Para obter exemplos e detalhes adicionais, visite a página seguinte. Opções de Pesquisa Avançada Opções de Exploração Uma opção é um contrato que dá ao investidor o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um instrumento financeiro específico a um preço e tempo específicos. Com uma opção de estilo europeu. Os termos do contrato permitem que a opção seja exercida somente na data de vencimento. Isso difere de uma opção americana. Que podem ser exercidas em qualquer momento durante o período do contrato. A capacidade de exercer apenas na data de expiração é o elemento chave que separa as opções de estilo europeu de todos os outros estilos de opção. Neste artigo, bem introduzir opções europeias, contrastá-los com outros tipos de opções e discutir a sua utilização. Embora os estilos de opção tenham nomes geográficos diferentes, suas características distintivas não têm nada a ver com geografia física. Aqui estão algumas das diferenças básicas entre as opções européias e americanas: OTC Versus Exchanges As opções européias são geralmente negociadas em balcão (OTC), embora algumas opções de índices europeias sejam negociadas em bolsas. Isto difere das opções americanas, que tipicamente trocam nas trocas. Em alguns casos, como as opções CBOE Index Flex, estão disponíveis opções de estilo americano e europeu. A maioria das opções de índice são de estilo europeu, e todas as opções de ações são de estilo americano. Facilidade de Exercício As datas de exercício limitadas eliminam a incerteza sobre a possível execução antecipada, uma característica que torna os preços e a avaliação das opções europeias mais simples do que os tipos de opções mais complicados, como o americano, o asiático ou as Bermudas. Enquanto a capacidade de executar uma opção americana a qualquer momento durante o contrato oferece mais flexibilidade, essas opções custam um pouco mais do que as opções européias, sendo todas iguais. Determinar o valor dessa flexibilidade faz com que o preço ou a valorização das opções americanas sejam mais complexos. Convenções Em alguns casos, as opções européias serão negociadas com desconto em relação ao seu valor intrínseco. Uma vez que o investidor deve esperar para executar a opção e receber o valor total. Uma opção europeia profunda dentro do dinheiro que expira em vários meses pode vender a um preço com desconto em comparação com o valor justo. Este preço é muitas vezes calculado usando a fórmula Black-Scholes, e reflete o risco de ter que esperar para exercer a opção. Esta discrepância não ocorre com opções americanas. Que os investidores podem executar imediatamente. Europeu vs. Opções exóticas Opções mais exóticas, como as opções asiáticas ou bermudas, acrescentam ainda mais complexidade à avaliação e aos preços. O preço das opções asiáticas baseia-se num valor médio do instrumento subjacente ao longo do período de tempo especificado. Em contrapartida, as opções europeias são avaliadas utilizando o preço específico do instrumento subjacente num momento específico, não uma média. Bermuda opções permitem que o emitente para chamar a segurança em pontos discretos no tempo após uma determinada data, enquanto as opções europeias não têm disposições de chamada. Investir com opções europeias Negociar qualquer tipo de opção geralmente requer uma conta de margem através de um corretor. Uma vez que a conta é configurada, a transação é semelhante a qualquer outra transação de valores mobiliários. O investidor comunicará a ordem ao corretor e estabelecerá a posição. Uma vez que um investidor compra um contrato de opção europeia, ele ou ela pode exercê-lo, permitir que ele expire ou vendê-lo. Para exercê-lo, ele dirige seu corretor para fazê-lo, ea transação ocorrerá na data de vencimento. Muitos investidores que pretendem lucrar com o exercício, mas não manter o título subjacente a longo prazo, venderão imediatamente o activo subjacente para gerar um lucro. Se o investidor quiser manter o ativo subjacente, a execução exigirá capital suficiente na conta para realmente pagar pelo ativo subjacente ao preço de exercício. Normalmente, os investidores só exercem opções quando a transação é rentável. Se o preço do ativo subjacente tornar a execução inviável, o investidor pode deixar o contrato de opção expirar e limitar as perdas ao custo do contrato. É muito comum deixar os contratos fora do dinheiro simplesmente expirarem. Embora os investidores possam fechar a posição antes da data de vencimento vendendo as opções, eles não podem executar antes da data de vencimento. Esse resultado potencial permite uma oportunidade contínua de bloquear lucros ou limitar perdas fechando a posição sem esperar a expiração ou ter que executar. As opções européias possuem riscos semelhantes aos de todos os outros contratos de opções e não há garantia de que o instrumento subjacente se movimentará de forma a criar valor na opção. De acordo com a Corporação de Compensação de Opções, 55 de todas as posições de opções foram fechadas em vendas a outras, 17 foram exercidas e 28 expiraram não exercidas em 2007. Dada esta repartição, é claro que uma quantidade substancial de contratos de opção não são rentáveis. O Bottom Line opções de estilo europeu são muito parecidos com outros estilos de opção, exceto que eles só podem ser exercidos em sua data de validade. Isso não é nem uma vantagem nem uma desvantagem em comparação com outros estilos de opção, mas simplesmente um elemento do contrato de opção. A opção europeia é a opção básica a partir da qual outros tipos de opções derivam, e uma compreensão de seu uso fornecerá uma alternativa adicional para os operadores de opções. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo.